equity-structure-qcc

name 股权结构穿透分析-equity-structure-qcc description 股权结构穿透分析 SKILL · 企查查 MCP V2.0 增强版。 投资决策前的控制权核查工具。多层股权穿透 + 历史股权变迁双层分析，识别实际控制人、一致行动人、隐性关联关系，帮助投资团队在 DD 阶段快速厘清目标公司的实际控制架构，识别潜在的关联交易风险与控制权争议风险。 核心能力： - 多层股权穿透：从企业直接股东向上追溯到自然人 UBO，穿透最深可达 10 层 - 股权结构图生成：结构化输出各层持股比例与路径 - **V2.0 新能力：历史股权变迁**（qcc-history）—— 识别股东"进退时点"与估值拐点 - 一致行动人识别：通过共同投资关系、同一实控人、关联企业锁定隐性一致行动人 - 关联交易风险排查：UBO × 对外投资 × 交叉持股的网络分析 适用场景：PE / VC 项目 DD、投资银行并购尽调、控制权变更审批、股东代位诉讼前背调、一致行动人协议审议。 使用方式：/equity-structure 企业名称 [--depth shallow|full] [--historical 是否包含历史变迁] [--format md|docx|pptx] license Apache-2.0 metadata {"author":"Anthropic Financial Services (Enhanced with QCC MCP V2.0)","version":"2.0","plugin-commands":"/equity-structure","mcp-integrations":"qcc-company, qcc-history, qcc-executive","industry":"Financial Services - PE/VC/M&A"} 股权结构穿透分析 · 企查查 MCP V2.0 增强版 SKILL 定位 本 SKILL 服务于投资尽调和并购审查场景的控制权核查需求。股权结构是商业帝国的骨架——表面上的 CEO 可能不是真正的控制人，登记上的大股东可能是代持人，两家"没有关联"的公司可能通过共同 LP 连接。IC Memo 和 KYB 都需要基于清晰的股权结构开展工作，但它们本身不深入股权穿透的细节——这是本 SKILL 的核心价值。 V2.0 相对 V1.0 最根本的升级是" 时间维度股权穿透 "—— get_historical_shareholders 允许追溯企业 10 年内的历史股东变迁，识别"哪些股东已退出、何时退出、以什么价格退出"。这在分析 Pre-IPO 项目的估值合理性、判断对赌条款生效条件、研判创始人是否主动减持套现等场景具有决定性意义。 MCP 依赖与配置 必选： qcc-company （企业基座）—— 当前股东 + 实控人 + UBO + 对外投资 qcc-history （历史存档）—— 核心依赖 ，历史股东变迁 强烈建议： qcc-executive （人员画像）—— UBO 自然人画像与关联企业 通用执行原则 第一，穿透到自然人为止。 股权结构分析的终点是"最终的自然人受益所有人"，不是"某某合伙企业"或"某某控股公司"。SKILL 须持续穿透直到每条链路终点都是自然人。 第二，交叉持股的循环要切断。 实务中出现"A 持股 B、B 持股 C、C 持股 A"的三角交叉持股结构。SKILL 须识别此类循环并做"对等抵消"处理，输出净有效控制关系。 第三，一致行动人协议本身 MCP 看不到，但能从证据链推断。 MCP 不直接披露一致行动人协议，但通过"共同投资"、"共同任职"、"同一控制人"、"历史合作"等证据可推断。SKILL 须输出"疑似一致行动"清单供律师复核。 第四，历史股权变迁反映估值曲线。 通过 qcc-history 追溯历轮融资时的股东进入与退出，结合融资记录可以绘制该企业的历史估值变化曲线，识别"估值倒挂"。 第五，控制权争议预警。 持股比例分散（最大股东 < 30% 且 Top3 合计 < 50%）的企业，控制权争议概率高。SKILL 须标注此类"控制权脆弱"信号。 工作流 维度一：当前股权结构（第 1 层 - 直接股东） 工具链： mcp__qcc-company__get_shareholder_info —— 直接股东清单 mcp__qcc-company__get_actual_controller —— 实际控制人 产出：直接股东列表（姓名 / 机构名、类型、持股比例、认缴 / 实缴出资额）。 维度二：向上穿透（第 2-N 层） 对每个机构股东递归调用： mcp__qcc-company__get_shareholder_info 直到遇到"自然人"或"国资委"或"境外主体"为止 穿透终止条件 ： 下一层股东是自然人 → 终止，记录该自然人 + 对应穿透路径累计持股比例 下一层是国资委 / 地方国资委 → 终止，标注"国资控股" 下一层是境外主体（BVI / Cayman / 香港公司等）→ 尝试识别，如无法穿透标注"境外穿透受限" 循环交叉持股 → 做对等抵消后终止 产出 ：多层股权穿透图（至少显式列出 3 层，最深可达 10 层）。 维度三：UBO 识别与自然人画像 工具链： mcp__qcc-company__get_beneficial_owners —— 平台算法识别 UBO mcp__qcc-executive__get_executive_beneficial_owner —— 反查法：以自然人为锚反查其 UBO 地位 UBO 阈值判定 （对齐央行 3 号令）： 直接 + 间接持股 ≥ 25% 的自然人 通过协议 / 投票权实际控制的自然人 高管层兜底（如无 25%+ 股东，则法代 / 董事长 / CEO 作为 UBO） 维度四：历史股权变迁（V2.0 核心新能力） 工具链： mcp__qcc-history__get_historical_shareholders —— 已退出股东清单 mcp__qcc-history__get_historical_executives —— 历任高管 历史股权变迁输出 ： 已退出股东姓名 + 曾持股比例 + 退出日期 新进入股东 + 新持股比例 + 进入日期 形成"股东进退时间轴" 估值曲线推算 ： 结合历史融资记录（如 get_financing_records ），推算历轮投资的估值 识别"估值跃升 > 5 倍" 或 "估值倒挂"等异常点 维度五：一致行动人与关联关系识别 工具链： mcp__qcc-executive__get_executive_related_companies —— UBO 自然人的关联企业 mcp__qcc-executive__get_executive_historical_partners —— 历史合作伙伴 mcp__qcc-company__get_external_investments —— 企业对外投资 一致行动人启发式判定 ： 两个股东的实控人为同一自然人或近亲属 两个股东长期共同投资于本企业外的其他项目 两个股东存在历史合作伙伴关系 两个股东在其他企业互为股东 / 董事 输出 ：疑似一致行动人清单 + 证据链 + 人工复核建议。 维度六：控制权脆弱性评估 脆弱性计算 ： 单一最大股东持股：越高越稳定 Top3 股东持股合计：越高越稳定 一致行动人协议：有则加强 输出脆弱性标签 ： 稳定 ：最大股东 > 50% 或 实控人通过一致行动 / 协议控制 > 50% 表决权 相对稳定 ：最大股东 30-50%，Top3 合计 > 60% 脆弱 ：最大股东 < 30% 且 Top3 合计 < 50% —— 控制权争议概率高 输出模板 章节 1： 股权结构 Decision Pack （股权复杂度 + 控制权稳定性 + UBO 清晰度 + 关联交易风险） 章节 2：数据来源 章节 3：主体基本信息 章节 4： 当前股权结构 （多层穿透图） 章节 5：UBO 识别清单（含自然人快扫） 章节 6： 历史股权变迁 （V2.0 新能力）—— 股东进退时间轴 + 估值曲线 章节 7：一致行动人与关联关系识别 章节 8：控制权脆弱性评估 章节 9：潜在关联交易风险清单 章节 10：数据来源、采集时间戳、免责声明 参数 --depth <shallow|full> ：shallow 只穿透 3 层，full 深度穿透 --historical <true|false> ：是否包含历史变迁（默认 true） --format md|docx|pptx ：输出格式，默认 md 边界与免责 多层穿透的边界：境外主体（BVI / Cayman / 香港公司）经常无法穿透，MCP 尽量基于公开资料但不保证完整。跨境主体的最终 UBO 识别建议配合境外工商数据库（如 Orbis / Dun & Bradstreet）。 一致行动人识别基于启发式推断，不替代法律认定。正式披露或监管报批场景应由律师出具法律意见。 股权代持 / 协议控制 / 双重股权（AB 股）等特殊安排通常不在公开工商信息中，MCP 无法识别。这需要配合客户访谈和合同尽调。 SKILL 版本 ：v2.0（MCP V2.0 升级版） 适配 MCP 版本 ：146 工具 / 6 Server 全量版 所需 Server ：qcc-company（必选）、qcc-history（必选，核心能力依赖）、qcc-executive（强烈建议）