investment-selection

name investment-selection description 选股与选币方法论。包含A股多因子选股模型、量化筛选标准、 加密货币项目评估框架和投资组合构建策略。当需要从众多标的中 筛选投资标的、或指导资产池构建时使用。 选股/选币核心原则 选择的三大核心问题 赛道（行业/板块）是否值得投资？ （宏观+行业趋势） 赛道内的标的是否是最优选择？ （相对竞争力） 当前时机是否适合入场？ （估值+技术面） A股选股框架 多因子筛选模型 第一步：行业筛选 优先选择政策支持方向（AI、新能源、高端制造、半导体等） 避开强监管下行行业（教育、游戏曾被重点监管的子行业） 判断行业处于成长期还是成熟期 第二步：基本面初筛条件 使用 read_skill_resource 工具加载 references/FACTOR_DEFINITIONS.md 获取完整因子定义。 快速筛选条件（AND逻辑）： ROE 近3年均值 > 15% 近3年净利润增速 > 15%（且无断崖下跌） 资产负债率 < 60%（非金融业） 经营现金流 / 净利润 > 0.8 第三步：估值筛选 PE < 行业均值 × 1.5（同行横比不贵） PEG < 1.5（成长与估值匹配） 近一年股价未出现200%+的单边上涨（排除炒作泡沫） 第四步：技术面择时 价格站上MA20且MA20向上（中期趋势向上） 最近1个月无明显分布型量能（无主力出货迹象） 加密货币项目评估框架 基本面评估维度 维度 关键问题 技术创新性 是否解决了真实问题？技术路线是否可行？ 团队背景 创始团队是否有成功经验？是否实名？ 生态规模 TVL大小、dApp数量、开发者活跃度 代币经济 解锁计划是否合理？通胀率是否过高？ 社区活跃度 社交媒体关注、开发者提交频率 竞争护城河 是否有网络效应？对比竞品有何优势？ 代币价值评估 实用型代币 ：关注协议费用 vs 代币通胀，寻找费用增速>通胀的项目 治理代币 ：关注协议Revenue、回购/销毁机制 Layer1代币 ：关注生态发展速度和开发者采用率 投资组合构建策略 A股组合配置参考 类别 参考比例 说明 核心持仓（龙头价值股） 50-60% 低波动，长期持有 成长卫星（高增速成长股） 30-40% 中等波动，3-6个月持有 机会仓（主题/事件驱动） 10-15% 高波动，短线操作 加密货币组合配置参考 类别 参考比例 说明 BTC 40-50% 价值储存，组合稳定器 ETH + 主流L1 30-40% 生态增长捕获 DeFi / L2 10-20% 高增长潜力，高风险 投机仓（Meme等） <5% 极高风险，严格限仓 分散化原则 单一标的不超过总仓位的 20% 同一赛道配置不超过总仓位的 35% 保留 10-20% 现金/稳定币应对行情波动